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공부 with 굿펠라스/주식

주가연계파생결합증권 ELS란 무엇일까?

by 굿펠라스 2021. 9. 28.
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ELS에 대해서 들어보셨나요?
주린이들에게는 생소할 수도 있는데
쉽게 한번 설명해 보겠습니다.


주가가 일정부분 하락하더라도
약속된 수익을 얻을 수 있는 투자상품


ELS에 대해 위와 같이 많이 얘기를 한다.

하지만, 이말만 곧이 곧대로 믿으면 안된다.

어느정도의 개념은 반드시 숙지한 상태에서

ELS투자를 할지 말지 결정해야 한다.


ELS란?

 

: Equity-Linked Securities의 줄임말로, 주가지수주식종목가격에 연계되어 수익과 손실이 결정되는 상품이다.
주가연계파생결합증권이라고도 불리며, 특정 지수나 주식가격을 일정기간 정해놓은 범위에 있으면 약속한 이자를 지급한다.

 


주가지수?

: 나라별로 주식시장을 수치화한것으로, 우리나라에는 KOSPI와 KOSDAQ이 있고, 미국에는 S&P 500, NASDAQ이 있다.


(아래글을 참고해주세요)

 

주식관련용어 : 주가지수(코스피, 코스닥, 다우존스)는 무엇일까요?

지수(Index) - 어떤 값의 변화를 측정하려는 수 - 보통 100을 기준으로 합니다. 종합주가지수 - 한 두 종목이 아닌 유가증권시장에서는 상장종목 전체 주가의 움직임을 지수로 산출한 지수입니다.

goodfellas5.com


주식종목가격?

: 카카오, LG전자, 현대자동차 등 개별 회사의 주가를 말한다.


 ELS에서는 '주가지수'와 '주식종목가격'을 기초자산이라고 부른다.

 

 보통 '3년간 지수가 50% 아래로 하락하지만 않으면 원금과 이자를 제공'으로 표현한다. 반대로 구간을 벗어나면 원금손실을 보게 되는 위험한 상품이라고 할 수도 있다. 2~3개 지수를 혼합한 지수형 ELS가 가장 많고, 그 중 하나라도 하락하지 않으면 되는 조건으로 만들게 된다.

(cf. DLS란? ELS와 같으나 주가나 지수가 아니라 금리, 환율, 원자재 가격으로 수익률이 결정되는 파생금융상품이다.)

→ ELS와 DLS 모두 원금보장형이라고 하지만, 사실 원금손실가능성이 있다.

(추가로, 'ELF'주가연계파생결합펀드라는 말로, ELS를 여러 개 사들인 펀드(ELS 바구니)라고 생각하면 된다.)


ELS의 유형은?

 

1. 스텝다운형 : 가장 기본이 되는 구조

2. 리자드형

3. 월지급식형


ELS 기초자산에는?

 

1. 주가지수로만 이루어진것

2. 개별 종목으로만 이루어진것

3. 주가지수와 개별종목이 섞여있는것



ELS에 가입하는 것을 '청약한다'고 한다.

청약을 위해 보통 투자자를 일주일 정도 모집한다.

이때 투자자가 일정 인원 이상이 되면 ELS가 정상적으로 발행되지만, 투자자가 적을 경우에는 발행이 취소되기도 한다.

'청약일정'에서 '최초기준가격 결정일'이란 ELS발행시점이라고 생각하면 된다.
이 날부터 기초자산 3가지의 현재 가격이 100으로 세팅이 된다.


<알아두면 좋은 용어>

KI(Knock In)이란?

: 하락 베리어, 투자 시 원금 손실이 발생할 수 있는 수준을 의미한다.


간단하게만 정리해봤습니다.
사실 ELS투자는 즉흥적으로 하면 절대 안됩니다.
모든 투자가 마찬가지겠지만 말이지요^^;

그래도 꼭 하고 싶다면,
포털이나 영상 검색해보면
ELS 투자관련 장/단점에 대한 이야기들이 많으니

최대한 많이 찾아보고
투자결정을 하시길 바라겠습니다.

오늘도 읽어주셔서 감사합니다.

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