1. 실질 수익을 계산하라
투자한 돈에서 세금과 인플레이션을 빼고 수익을 계산하라. 세금과 인플레이션의 영향을 고려하지 않는 투자 전략은 실질적인 투자환경이 어떤지 잘 모르는 상태에서 투자하는 것과 같으며 결국 심각한 손해를 볼 수 있다.
2. 투기하지말고 투자하라
트레이딩 하거나 투기하지 말고 투자하라. 주가가 등락할 때마다 사고팔거나 공매도를 하거나 선물이나 옵션만을 거래한다면 주식시장은 카지노가 될 것이며 여러분은 대부분의 노름꾼들처럼 결국에는 카지노에서 돈을 다 잃고 말 것이다. 그리고 수익은 수수료로 다 나갈 것이다.
정말 놀라운 사실은, 포트폴리오를 구성하고 편안하게 기다리는 장기투자자가 주식을 바꾸어가며 끊임없이 매매하는 트레이더들보다 훨씬 더 수익이 크다는 사실이다.
3. 융통성을 가져라
항상 융통성을 갖고 마음을 열어두어라. 블루칩을 살 때가 있고 경기순환주를 살 때가 있으며 회사채나 국채에 투자해야 할 때가 있고 현금을 보유하고 기다려야 할 때가 있다. 항상 한 가지만이 최선의 투자가 되지는 않는다.
4. 반대의 접근방식을 가져라.
저가매입이란 매우 당연한 말이지만 시장이 그렇게 흘러가지만은 않는다. 막상 수요가 적어 주가가 떨어지면 투자자들은 용기를 잃고 비관적이 되며 거기서 주가가 더 떨어지면 거의 모든 사람들이 시장은 붕괴될 것으로 생각하고 옆으로 물러나 지갑을 닫고 서 있는다. 언제나 '저점 매수, 고점 매도'를 외치지만, 막상 대다수는 주가가 많이 오르는 고점에 사서 저점에 팔며, '언제 주식을 사는가'하고 물어보면 대부분 '애널리스트들이 주가 전망을 밝게 볼 때'라고 대답한다. 매우 바보 같은 짓이지만 그것이 인간이다.
5. 우량주를 사라
주식을 살 때는 우량주 가운데 싼 것을 골라라. 우량주란 업계의 지배적 선두주자, 강력한 CEO가 운영하는 회사, 낮은 원가율, 기술적 혁신을 추구하며 유명하고 신뢰받는 브랜드를 계속해서 생생하는 회사 등을 말한다.
6. 가치투자를 하라
시장의 추세나 경제전망을 사지말고 기업이 가치를 사라. 현명한 투자자는 주식시장이 특정 기업의 주식이 직접 거래되는 시장이라는 사실을 잘 알고 있다. 많은 투자자들은 시장 추세나 경제전망에 지나친 관심을 두지만 개별 기업의 주식들은 약세장에서도 오를 수 있고 강세장에서도 내릴 수 있다. 주식시장과 경제는 항상 보조를 함께하는 것은 아니며 약세장이 반드시 불황에만 나타나는 것도 아니다. 따라서 시장 추세나 경제전망을 사지 말고 바로 개별 주식의 가치를 사라.
7. 분산투자를 하라
투자자들이 아무리 조심하고 아무리 연구를 많이 해도 미래를 예측하거나 조종할 수는 없다. 허리케인이나 지진, 정부의 리콜명령, 특정 기업의 내부적인 문제로 기업은 예기치못했던 큰 타격을 받을 수 있으며 따라서 주식을 기업별, 산업별 등으로 분산하고 주식과 채권으로 나눌 것이며 항상 그 분산된 숫자에 안전이 있다.
8. 사전조사를 철저히 하라.
기업에 대해 자기 스스로 조사를 하든가 아니면 전문가의 도움을 얻어라.
9. 자신의 투자를 정기적으로 점검하라.
사놓고 잊어버릴 주식이란 없다. 변화의 속도는 빠르며 어떤 투자도 영원할 수 없고 강세장은 영원히 지속되지도 않는다. 항상 변화를 예측하고 그것에 대응함으로써 적극적으로 자신의 투자를 점검하라.
10. 공포에 휩싸이지 말라.
어떤 경우에는 주식을 팔지 못하고 대폭락에 물려버리는 수가 있다. 그럴 때는 다음날 서둘러 팔지마라. 매도할 타이밍은 폭락전이지 폭락 후가 아니다. 대신 자신이 보유하고 있는 종목들의 매입 이유와 기준을 따져보라. 만일 당신이 이 주식들을 현재 보유하고 있지 않았다면, 아마 그 주식들을 폭락 후에 사려할 것이다. 주식들을 팔려는 이유는 더 좋은 주식을 사기 위해서이다. 지금 보유하고 있는 주식보다 더 좋은 주식을 찾지못하겠거든 그대로 보유하라.
11. 실수에 효과적으로 대처하라.
실수를 피하는 길은 투자하지 않는 것이다. 그러나 그것은 실수중에서도 가장 큰 실수이다. 실수를 저지른 자신을 용서하고 실수를 배움의 기회로 삼을 것이며 더 큰 리스크를 짊어짐으로써 실수를 만회하려는 시도는 절대 하지 마라. 성공한 사람과 그렇지 못한 사람의 가장 큰 차이는, 성공한 사람은 자신의 실수뿐 아니라 남의 실수에서도 무엇인가를 배운다는 것이다.
12. 기도도 도움이 된다.
기도는 마음을 평온하게 해주고 생각을 명확하게 해 주므로 더 좋은 결정을 내리는데 도움을 준다. 그러나 감사의 힘을 믿되, 투자를 인도해달라는 기도는 하지 않는다.
13. 겸손하라.
모든 문제에 해답을 가지고 있다고 생각하는 투자자는 그 해답의 질문조차 이해하지 못하고 있는 경우가 많다. 설사 자신이 불변의 투자법칙을 알고 있다고 해도 그 법칙을 모든 것이 빠르게 변해가는 투자 세계, 경제환경에 적용할 수는 없다. 현명한 투자자는, 성공이란 새로운 문제에 대해 계속적으로 해답을 찾아가는 과정이라는 사실을 알고 있다.
14. 공짜는 없다.
절대로 감상에 빠져 투자하지 말라. 처음으로 취직한 회사, 처음으로 산 자동차의 제조회사, 좋아하는 텔레비전 프로의 광고주. 이것이 곧 그 회사의 주식이 좋은 투자대상이란 뜻은 아니다. 설사 회사는 매우 뛰어날지 몰라도 그 회사의 주가는 현재 굉장히 비쌀 수 있다.
15. 투자에 긍정적인 자세를 견지하라
주식시장에서 성공한 사람들은 대부분 낙관론자들이었다. 너무 자주 두려움을 갖거나 부정적인 생각을 갖지 말라. 암울했떤 1970년대에도 많은 전문 펀드매니저들과 개인투자자들은 소형주에서 돈을 벌었다. 물론 조정도 있을 것이고 폭락도 있을 것이다. 그러나 시간이 지날수록 주가는 오르게 된다는 것이 전문가들의 연구결과이다. 미래의 전망은 밝고 주식에 투자하여 부를 축적한다는 기본적인 법칙도 아직 유효하다.
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